Investing.com’un haberine göre, Bernstein analistlerinin Pazartesi günü yayımladığı bir notta, Donald Trump’ın seçim zaferinin ardından savunma hisselerinde önemli bir yükseliş beklentisi öngörülüyor. Bu beklenti, tarihsel eğilimlere ve güçlü savunma harcamalarının devam edeceğini gösteren siyasal sinyallere dayanmaktadır.

Analistler, Trump’ın ilk döneminde uygulanan politikalarla karşılaştırarak, savunma harcamalarında kesintilerin olacağına dair ilk söylemlere rağmen, askeri bütçelerin artacağını öngörüyor. Özellikle Elon Musk ve Vivek Ramaswamy’nin liderliğindeki Hükümet Verimliliği Departmanı’nın, savunma şirketleri ile hükümet yüklenicilerinin kazançlarını olumsuz etkileyebilecek bütçe kesintilerine yol açabileceği konusundaki belirsizlik dikkat çekiyor. Ancak analistler, “manşetlere rağmen, Elon Musk’tan büyük savunma yüklenicileri için önemli sorunlar olduğunu gösteren herhangi bir açıklama görmedik” diye belirtiyor.

Musk’ın son dönemde Lockheed Martin’in F-35 savaş uçağı programını eleştirmesi, büyük ölçekli savunma projelerinin inceleme altına alınabileceği spekülasyonlarını artırmış durumda. Trump’ın ilk dönemini rehber olarak alan analistler, 2017 yılında başlangıçta bütçe kısıtlamalarıyla ilgili endişelerin yatırımcılar arasında kaygı yarattığını, fakat yönetimin sonuç olarak 11 Eylül’den bu yana en büyük tedarik bütçesine imza attığını vurguluyor.

Bernstein, benzer bir durumun bu dönemde de yaşanabileceğini öngörüyor ve enflasyon baskıları ile savunma öncelikleriyle başa çıkmak amacıyla Kongre bütçe sınırlamalarının muhtemelen gevşetileceğini veya tamamen kaldırılacağını tahmin ediyor. Ayrıca, Rusya’nın Ukrayna’yı işgali nedeniyle artan güvenlik endişeleriyle başa çıkmaya çalışan Avrupa ülkelerinin taktik silahlar ve mühimmatlara yönelik güçlü bir ihracat talebi oluşturduğuna dikkat çekiyor. Bu durum, ABD savunma ekipmanlarına yönelik küresel talepteki artışa katkıda bulunuyor.

Bernstein, “Ukrayna sorunu şu an için çözüme kavuşmuş olsa bile, Rusya tehdidine karşı Avrupa’daki ihtiyaçlar nedeniyle ABD ve Avrupa savunma firmalarının hâlâ fayda sağlayacağını bekliyoruz” ifadesini kullanıyor. Marco Rubio’nun Dışişleri Bakanı ve Michael Waltz’ın Ulusal Güvenlik Danışmanı olarak atanması gibi önemli kabine atamaları, güçlü bir savunma politikasının devam edeceğinin bir göstergesi olarak değerlendiriliyor.

Analistler, Trump’ın nükleer caydırıcılık, füze savunması ve uzay yeteneklerine öncelik vereceğini ve bu durumun Northrop Grumman, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Raytheon ve L3Harris gibi şirketlere fayda sağlayacağını öngörüyor. Verimlilik girişimleri, Huntington’ı etkileyen gemi inşası ve Lockheed ile Northrop’u etkileyen F-35 gibi önemli programları hedef alabilse de, Bernstein, Kongre’nin Trump’ın ilk dönemindeki gibi bu programlara finansmanı geri yükleyeceğini öngörüyor.

Analistler, “Eğer bu durumu tekrar gözlemleyecek olursak, F-35 ve gemi inşası gibi bazı alanlarda yavaşlamalar görebiliriz. Ancak geçmişte, Kongre bu programlara finansmanı geri eklemişti” diyorlar.

Dünya genelinde Amerikan silahlarına yönelik benzeri görülmemiş talep ile savunma sektörü için patlama döneminin yaşanması beklenirken, bu sektörün hisseleri S&P 500’ün gerisinde kalmış durumda. Geçmişteki düşük performansa rağmen, Bernstein iyimserlik için bazı nedenler görüyor. Artan bütçeler, güçlü uluslararası talep ve savunma harcamalarına öncelik verme olasılığı yüksek bir yönetimin birleşimi, yükleniciler için olumlu bir görünüm sunuyor. Bernstein’daki analistler, “Savunma hisselerinin görünümü konusunda kademeli olarak olumlu bir tutum içindeyiz” diyerek, Lockheed Martin, Northrop Grumman ve General Dynamics’i Trump’ın politikalarından en çok faydalanması muhtemel şirketler arasında gösteriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.