Singapur’un GIC Varlık Fonunun 2023 Performansı ve Yatırım Stratejileri

Singapur’un Devlet Varlık Fonu GIC’in 2023 Performansı

Singapur’un devlet varlık fonu olan GIC, 20 yıllık yıllıklandırılmış reel getirisinde %3,9’luk bir artış kaydetti. Bu durum, fonun son dört yıldaki en zayıf yatırım kazancını temsil ediyor. Geçtiğimiz yıl %4,6’lık bir büyüme göstermişken, bu yılki performanstaki düşüş, dot-com çöküşü sonrasında hisse senedi piyasasının önemli ölçüde toparlandığı 2004 mali yılının yüksek getirilerinin hariç tutulmasına bağlanıyor.

2023 yılı için elde edilen daha yavaş büyüme, 2020’de kaydedilen %2,7’lik getirinin ardından gelmesi açısından da dikkat çekici. Tahmini 770 milyar dolarlık varlık yöneten GIC, son yıllarda özellikle sabit gelir araçları ve gelişmekte olan piyasa hisse senetlerinde zayıf getirilerle karşılaştığını belirtti. GIC, Singapur’un rezervlerini yöneten üç kuruluştan biri olarak, yıllık sonuçlarını veya yönetim altındaki varlıklarının belirli değerini kamuya açıklamaktan kaçınıyor.

GIC’nin son yatırım raporunda, zorlu bir yatırım ortamına katkıda bulunan yüksek faiz oranları, Çin’deki ekonomik sorunlar ve devam eden jeopolitik gerilimler gibi faktörlerin altı çizildi. Fon, orta vadeli getiri beklentilerinin düşük olduğu öngörüsünde bulunarak, özellikle gelişmiş piyasalarda birçok riskli varlıkta yüksek değerlemeler nedeniyle daha az elverişli risk-ödül senaryolarının bulunduğunu vurguladı.

Bunlara rağmen, GIC CEO’su Lim Chow Kiat, fon için en büyük tek ülke maruziyeti olmaya devam eden ABD piyasasına olan ilginin sürdüğünü ifade etti. ABD, bir önceki yıl %38 olan GIC yatırım portföyünün 31 Mart 2024 itibariyle %39’unu oluşturuyor. Fon ayrıca Birleşik Krallık ve Avro Bölgesi’ndeki yatırımlarını artırırken, Japonya ve Japonya hariç Asya’daki risklerini azaltma stratejisi izliyor.

Çin, yavaşlayan ekonomik büyüme ile mücadele ederken, GIC daha seçici bir yaklaşım benimseyerek gelişmiş imalat gibi sektörlere ve kiralık konut işletmeleri gibi niş alanlara odaklanıyor. GIC’nin grup baş yatırım sorumlusunun, Jeffrey Jaensubhakij, amacının daha az elverişli arz ve talep beklentileri olan piyasalara aşırı maruz kalmaktan kaçınmak olduğunu belirtti.

Ayrıca, GIC, birçok erken aşama yapay zeka şirketi için yüksek değerlemelere rağmen, yapay zekada (AI) önemli bir potansiyel görmekte. Fonun bu sektördeki yatırımları arasında veri şirketi Databricks ve yapay zeka yönetişim platformu Atlan yer alıyor. Ek olarak, GIC, yeşil çelik ve batarya depolama gibi alanlara yaptığı yatırımlarla, iklim konusunda daha bilinçli bir ekonomiye geçişten kaynaklanan fırsatları öngörüyor.

Öte yandan, devlet yatırımcısı Temasek, bu ayın başlarında net portföy değerinde %1,8’lik bir kazanç bildirdi. Temasek, büyümesini Çin’deki zayıf performansı dengeleyen ABD ve Hindistan’daki başarılı yatırımlara bağladı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.