Nomura Holdings, Inc. (NMR) İkinci Çeyrek Performansı

Nomura Holdings, Inc., Mart 2025’te sona eren mali yılın ikinci çeyreğinde etkileyici bir performans sergileyerek dikkatleri üzerine çekti. Şirketin CFO’su Takumi Kitamura, net gelir ve net kârda kaydedilen önemli artışlar hakkında bilgiler paylaştı. Çeyrek bazında net gelir %6 artarak 483,3 milyar JPY’ye ulaştı ve net kâr ise %43’lük bir artışla 98,4 milyar JPY seviyesine çıkarak Haziran 2020’den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Ayrıca, şirketin efektif vergi oranı %27’ye düşerken, yıllıklandırılmış özkaynak getirisi (ROE) %11,6 seviyesine ulaşarak 2030 hedef aralığı olan %8-%10’u geride bıraktı.

Önemli Noktalar

Grup genelinde net gelir, çeyrek bazında %6 artış göstererek 483,3 milyar JPY’ye ulaştı.
Net kâr, %43’lük bir artışla 98,4 milyar JPY seviyesine yükseldi, bu da Haziran 2020’den bu yana en yüksek değer.
Yıllıklandırılmış ROE %11,6’ya çıkarak 2030 hedefi olan %8-%10’u aştı.
Servet yönetimi ve yatırım yönetimi alanlarında net gelir artışı gözlemlendi.
Toptan satış segmentinde net gelir %8 arttı ve vergi öncesi gelir %114 oranında yükseldi.
Hisse başına 23 JPY temettü açıklandı, bu da %40,6’lık bir ödeme oranını yansıtıyor.
Piyasa oynaklığına rağmen, Nomura’nın servet yönetimi ve toptan satış operasyonlarında güçlü performans sergilemesi bekleniyor.

Şirket Görünümü

Nomura, gelir çeşitlendirmesi ve maliyet kontrolünde devam eden bir strateji öngörüyor.
Şirket, servet yönetimi ve toptan satış operasyonlarında güçlü performansın süreceğini tahmin ediyor.
Şirket, sermaye politikasını değerlendirerek gelecek mali yılın başlarında bir CET1 oranı tavanı belirlemeyi hedefliyor.

Olumsuz Noktalar

Toplam satışlar, önceki çeyrekteki bir ihale teklifinden dolayı 900 milyar JPY azalarak 5,9 trilyon JPY’ye düştü.
Ekim ayındaki performans, piyasa oynaklığı sebebiyle yavaşlama gösterdi.
%11,6’lık özkaynak getirisinin (ROE) sürdürülebilirliği konusunda endişeler dile getirildi.

Olumlu Noktalar

Güçlü girişler, yatırım yönetiminin net gelirinde %18’lik bir artışa yol açtı.
SoftBank Corp’un tahvil hisseleri ve INFRONEER Holdings’in Japonya’nın ilk yeşil tahvil tipi hisseleri dahil olmak üzere önemli işlemler gerçekleştirildi.
2020’nin 4. çeyreğinden bu yana servet yönetiminde tekrarlayan gelirde yaklaşık %80 büyüme kaydedildi.

Eksikler

Güçlü 2. çeyrek sonuçlarına rağmen, yüksek ROE seviyelerinin sürdürülebilirliği konusunda bazı kaygılar mevcut.
Her ortağın hizmet verdiği müşteri sayısında bir azalma yaşanmış olsa da, bu durum daha uzun etkileşim sürelerine ve artırılmış hizmet sunumuna yol açmıştır.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

CFO Takumi Kitamura, müşteri ediniminde nicelikten çok niteliğe odaklandıklarını doğruladı.
Özellikle alternatifler konusunda varlık yönetimi, değerlemelere temkinli bir yaklaşım benimseyerek M&A için bir hedef olmaya devam ediyor.
İş yeri segmentinin önemli bir pazar fırsatı olarak değeri vurgulandı.

Nomura Holdings, Inc., CFO Takumi Kitamura’nın gelecekteki büyüme konusunda iyimserliğini ifade ettiği ikinci çeyrek performansında dayanıklılık ve güç gösterdi. Şirketin çeşitlendirme, müşteri memnuniyeti ve stratejik maliyet yönetimine odaklanması, piyasa oynaklığı ve makroekonomik zorluklara rağmen güçlü finansal sonuçlarına katkıda bulundu. Müşteri ediniminde stratejik bir yaklaşım benimsemekle birlikte müşteri kapsamını genişletme taahhüdü ile Nomura, potansiyel pazarlara açılmaya ve önümüzdeki çeyreklerde güçlü performansını sürdürmeye hazır görünmektedir.

InvestingPro Görüşleri

Nomura Holdings’in güçlü ikinci çeyrek performansı, InvestingPro’dan elde edilen önemli metriklerle daha da destekleniyor. Şirketin 2025 yılının 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 11,07 olan F/K oranı ve 10,87 olan düzeltilmiş F/K oranı, hisse senedinin kazanç potansiyeline göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu durum, Nomura’nın “Yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem gördüğü” yönündeki InvestingPro İpucu ile de uyumludur. Şirketin son on iki aydaki %20,62’lik gelir büyümesi ve 2025 yılının 1. çeyreği itibarıyla %30,25’lik etkileyici çeyreklik büyümesi, kazanç raporunda vurgulanan güçlü finansal performansını destekliyor. Bu büyüme, aynı dönem için %77,83’lük sağlıklı bir brüt kâr marjı ve %19,82’lik bir faaliyet geliri marjı ile tamamlanıyor; bu da Nomura’nın işini genişletirken maliyetleri etkin bir şekilde yönetme becerisini ortaya koyuyor.

Nomura’nın hissedar getirilerine olan bağlılığı, son on iki ay için %3,06’lık temettü getirisi ve %10,78’lik temettü büyüme oranı ile açıkça görülüyor. Bir InvestingPro İpucu, Nomura’nın “33 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” belirtiyor. Bu durum, gelir odaklı yatırımcılar için çekici bir özellik taşırken, şirketin açıkladığı hisse başına 23 JPY’lik temettü ile de uyumlu. Ayrıca, Nomura’nın finansal sağlığı, “Likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aştığını” belirten başka bir InvestingPro İpucu ile pekiştiriliyor; bu da Nomura’nın piyasa oynaklığını yönetme ve büyüme fırsatlarını değerlendirme yeteneğini destekliyor.

Nomura’nın finansal durumu ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 6 ek ipucu sunarak yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir analiz sağlıyor.

Bu makale, yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakabilirsiniz.