Küresel Piyasalarda Noel Tatili Öncesi Yön Arayışı
Küresel piyasalarda, yaklaşan Noel tatili öncesinde yatırımcıların yön arayışları dikkat çekiyor. Bu hafta tatil nedeniyle piyasalarda işlem hacminin sığ kalması bekleniyor. Türkiye’de ise dikkatler, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararına odaklanmış durumda. Geçtiğimiz hafta, ABD Merkez Bankası (Fed) başta olmak üzere merkez bankalarının faiz kararları izlenirken, dünya genelinde enflasyon ve resesyon endişeleri yeniden fiyatlamalarda etkili olmaya başladı.
Fed’in, enflasyonu kontrol altına almak için politika faizini beklenenden uzun süre yüksek tutabileceğine dair yönlendirmeleri, piyasalarda artan satış baskısını beraberinde getirdi. Ancak, fiyat artışlarının yavaşladığını gösteren verilerin etkisiyle bu baskı belirli bir ölçüde azalmış durumda. Analistler, ABD’de başkan seçilen Donald Trump’ın uygulayacağı politikaların Fed’in “şahin” duruşuyla çelişebileceği endişelerinin sürdüğünü vurguluyor. Para piyasasındaki fiyatlamalarda, Bankanın 2025 yılına kadar iki faiz indirimi öngörülmesi, risk algısını beslemeye devam ediyor.
ABD’de Kişisel Gelirler Arttı
Mikroekonomik verilere baktığımızda, ABD’de kişisel tüketim harcamaları, kasım ayında aylık bazda %0,4’lük artışla beklentilerin altında kalırken, kişisel gelirler de aynı dönemde %0,3 oranında yükseldi. Fed’in enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, kasımda aylık %0,1 ve yıllık %2,8 artış göstererek beklentilerin altında kaldı.
Tüketici Güven Endeksinde Yükseliş
Michigan Üniversitesi tarafından ölçülen tüketici güven endeksi, aralık ayında 74 seviyesine çıkarak nisan ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Fed yetkilileri tarafından yapılan açıklamalar da takip ediliyor. New York Fed Başkanı John Williams, kişisel tahminlerinde Trump’ın uygulayabileceği politikaları da göz önünde bulundurduğunu belirterek, belirsizliğin oldukça fazla olduğunu vurguladı. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise politika faizini 25 baz puan daha düşürme kararının zor bir karar olduğunu ifade etti.
2025’te Daha Az Faiz İndirimi Beklentisi
Daly, gelecek yıl düşünülenden çok daha az faiz indirimi olacağını tahmin ettiğini belirtirken, bu tahminin verilerin yön verdiği bir süreç olduğunu ifade etti. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, bu haftaki para politikası toplantısında neden karşı oy kullandığını açıklarken, enflasyonu düşürme konusunda daha fazla ilerleme sağlanana kadar faiz oranlarının sabit tutulması gerektiğini savundu. Hammack, faiz indirimine gitmeden önce fiyatlar konusunda daha fazla ilerleme görmek istediğini kaydetti. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ise 2025’te daha sığ bir faiz indirimi patikası beklediğini, ancak enflasyonun genel olarak yavaşladığını söyledi.
Altının Ons Fiyatı Yükselişte
Tüm bu gelişmelerle birlikte, altının ons fiyatı yeni haftaya %0,1 artışla 2630 dolar seviyesinden başlarken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi %4,53 seviyesinde. Dolar endeksi ise haftaya 107,7 seviyesinden giriş yaptı. Geçtiğimiz hafta, Çin’deki talebin azalabileceği endişeleriyle gerileyen Brent petrolün varil fiyatı ise %0,3 artışla 72,9 dolardan işlem görüyor.
Bitcoin Faiz Kararının Ardından Geriledi
ABD’de başkanlık seçimlerinin ardından yükseliş trendini sürdüren Bitcoin, 108 bin doları aşmasına rağmen, Fed’in faiz kararının ardından gerilemeye devam ederek şu anda 95 bin 500 dolardan işlem görmekte. New York Borsası’nda, cuma günü S&P 500 endeksi %1,09, Nasdaq endeksi %1,03 ve Dow Jones endeksi %1,18 değer kazandı. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni haftaya pozitif bir seyirle başladı.
Avrupa Borsalarında Son Durum
Avrupa borsalarında ise Fed’in faiz indirim döngüsünü yavaşlatabileceği kaygıları ve makroekonomik verilerden gelen sinyallerle Noel tatili öncesi negatif bir seyir gözlemlendi. Bölgede tatil dolayısıyla işlem hacimlerinin düşük kalması bekleniyor. Cuma günü açıklanan verilere göre, Almanya’da kasım ayında Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık bazda %0,5 artarak beklentilerin üstünde gerçekleşti. İngiltere’de ise perakende satışlar, kasımda aylık bazda %0,2 artmasına rağmen öngörülerin altında kaldı. Bu gelişmelerle birlikte, cuma günü İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,26, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi %0,06, Fransa’da CAC 40 endeksi %0,27 ve Almanya’da DAX 40 endeksi %0,27 değer kaybetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni haftaya karışık bir seyirle başladı.
Asya Piyasasında Son Durum
Asya piyasalarında ise, ABD’de fiyat artışlarının yavaşladığını gösteren verilerin etkisiyle geçen cuma oluşan olumlu havanın yeni haftada Asya’ya taşınması bekleniyor. Analistler, ABD ve Avrupa’da bu hafta Noel tatili nedeniyle piyasaların sığ kalabileceği öngörülerinde bulunuyor. Ayrıca, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) yarın açıklanacak toplantı tutanakları yatırımcıların odağında yer alıyor. Jeopolitik ve siyasi riskler de bölge genelinde takip ediliyor. Özellikle, Çin, ABD Başkanı Joe Biden’ın Tayvan’a 571 milyon dolarlık askeri malzeme ve hizmet sağlanmasına yönelik onay vermesini kınadı. Bu gelişmelerle, kapanışa yakın Nikkei 225 endeksi %1,4, Güney Kore’de Kospi endeksi %1,6, Çin’de Şanghay bileşik endeksi %0,3 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi %0,9 değer kazandı.
Gözler TCMB’de
Yurt içinde, cuma günü düşüş eğiliminde hareket eden Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, %0,42 değer kaybederek 9724,50 puandan kapandı. Dolar/TL, haftayı %0,3’lük artışla 35,1850’den tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın hemen üzerinde 35,1910 seviyesinden işlem görüyor. Öte yandan, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu, yılın son faiz kararını perşembe günü açıklayacak. AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, aralık ayında TCMB’nin politika faizini 150 baz puan indirerek %48,50’ye çekmesini öngörüyor. Ekonomistlerin 2025 yıl sonu politika faizi beklentilerinin ortalaması ise %29,50 olarak belirlendi.
Hafta sonu yayımlanan Resmi Gazete’deki kararla, kar paylarında tevkifat oranı %10’dan %15’e çıkarıldı. Analistler, bugün yurt içinde veri gündeminin sakin geçeceğini, yurt dışında ise ABD’de New York Fed tüketici güveni ve İngiltere’de büyüme verilerinin takip edileceğini belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9500 ve 9350 seviyelerinin destek, 9800 ve 10000 puanın ise direnç konumunda olduğunu kaydediyorlar.