Küresel Piyasalarda Belirsizlik ve Riskler

Küresel finans piyasaları, Amerika Birleşik Devletleri’nde açıklanan enflasyon verilerinin, tarifelerin ekonomik etkilerini yavaş yavaş göstermeye başlamasıyla karışık bir seyir izliyor. Bu gelişmeler, dünya ekonomilerinde enflasyonla mücadele ve büyüme arasında denge kurma çabalarını daha da karmaşık hale getirirken, yatırımcıların ve politika yapıcıların gözleri özellikle ABD ve Avrupa’ya çevrilmiş durumda. ABD’nin tarifelerinin enflasyon üzerindeki etkileri, özellikle ekonomik göstergelerde kendisini hissettirmeye başladı.

ABD’de Haziran Ayı Enflasyon Verileri

ABD’de haziran ayına ilişkin tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verileri açıklandı. Buna göre, TÜFE aylık bazda %0,3 artış göstererek piyasa beklentileri ile uyum sağladı ve yıllık artış ise %2,7 seviyelerine yükseldi. Bu oran, aynı zamanda ocak ve şubat aylarından sonra en yüksek seviyeye ulaşmış durumda. Çekirdek TÜFE ise, enerji ve gıda fiyatlarındaki oynaklığa rağmen, aylık %0,2 ve yıllık %2,9 artışla beklentileri karşıladı. Analistler, özellikle tarifenin enflasyon üzerindeki sınırlı etkisinin devam ettiğini ifade ederek, Fed’in para politikası kararlarında daha temkinli davranabileceği öngörüsünde bulunuyorlar.

Piyasa katılımcıları, enflasyon verilerinin ardından Fed’in eylül ayındaki faiz indirimi ihtimalini zayıflatırken, yıl içinde toplam iki faiz indirimi beklentisi sürüyor. Ayrıca, enflasyonun yılın son çeyreğinde tarifeler nedeniyle daha belirgin hale gelmesi öngörülüyor. Bu nedenle, önümüzdeki dönemde açıklanacak Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve diğer veriler, piyasa beklentilerini şekillendirmede önemli rol oynayacak.

Fed ve Siyasi Gelişmeler

Fed yetkililerinin açıklamaları ve politika duruşları, piyasa beklentilerinde belirleyici olmaya devam ediyor. ABD Başkanı Donald Trump, enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından sosyal medya üzerinden yaptığı paylaşımda, “Tüketici fiyatları düşük. Fed faiz oranını düşürsün, hemen şimdi.” ifadelerini kullandı. Trump, faizlerin 3 puan düşürülmesi gerektiğini savunurken, bu adımın yılda yaklaşık 1 trilyon dolarlık tasarruf sağlayacağını öne sürdü. Ayrıca, Hazine Bakanı Scott Bessent’in Fed Başkanı Jerome Powell’ın yerini alıp almayacağı konusunda spekülasyonlar devam ederken, Trump, Bessent’in iyi bir seçenek olduğunu dile getirdi.

Fed Yetkililerinden Enflasyon ve Para Politikası Yorumları

Fed’in birçok yetkilisi, ekonomik veriler ışığında para politikası konusunda dikkatli adımlar atmaya devam ediyor. Boston Fed Başkanı Susan Collins, belirsizliğin yüksek olduğu ortamda karar vermenin zorluklarına vurgu yaparken, tarifelerin enflasyonu yıl sonunda %3 civarında artıracağı ve çekirdek enflasyonun da aynı dönemde yükselişte olacağı öngörüsünde bulundu. Dallas Fed Başkanı Lorie Logan ise, enflasyonu kalıcı olarak düşürmek için faiz oranını bir süre daha sabit tutmanın gerekebileceğini, ancak piyasalardaki zayıflama ve enflasyon düşüşü olursa faiz indirimine de gidilebileceğini belirtti.

Finansal Piyasalarda Güncel Gelişmeler

ABD tahvil piyasasında, 10 yıllık tahvil faizi %4,49 seviyesinde seyrederek enflasyon endişelerinin devam ettiğine işaret ediyor. Dolar endeksi ise 98,6 seviyesine yükselerek, Fed’in temkinli duruşunun doların güçlenmesine neden olduğunu gösteriyor. Bu gelişmelerle birlikte, altın fiyatları ons başına 3.325 dolar seviyesine gerilerken, şu an itibariyle kayıplarını kısmen telafi ederek 3.337 dolar civarında bulunuyor. Brent petrolün varil fiyatı ise %0,1 artışla 68,4 dolar seviyesine yükseldi.

ABD’li Bankaların Finansal Sonuçları

Kurumsal alanda, ABD’nin büyük bankaları ikinci çeyrek bilanço sonuçlarını açıklamaya başladı. JPMorgan Chase’in net karı %17 azalarak beklentileri aşağı çekerken, Wells Fargo ve Citigroup ise karlarında sırasıyla %0,6 ve %25 oranında artış kaydetti. Hisselerde ise JPMorgan %1, Wells Fargo %5,5 ve Citigroup yaklaşık %4 oranında hareketlilik gösterdi. Ayrıca, Nvidia’nın Çin’e çip satışlarına devam edeceğine dair aldığı güvence, şirket hisselerinin %4 artmasına ve Nasdaq endeksinin yükselişine katkı sağladı. Dün, ABD borsalarında S&P 500 %0,4, Dow Jones %0,98 ve Nasdaq %0,18 oranında değer kazandı. Vadeli kontratlar ise yeni güne negatif başlangıç yaptı.

Avrupa Ekonomisi ve Asya Borsaları

Avrupa borsaları, ABD’deki enflasyon verilerinin etkisiyle satış ağırlıklı bir seyir izlerken, bugün Euro Bölgesi’nin dış ticaret dengesi verileri yatırımcıların takibinde olacak. Ayrıca, AB ve ABD arasındaki tarifeler konusunda belirsizlikler devam ederken, İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, IMF’nin küresel ekonomik risklerle mücadelede kilit rol üstlenmesi gerektiğini dile getirdi. Bölgede jeopolitik gelişmeler ve Rusya-ABD ilişkileri de yakından takip ediliyor. Avrupa’da ZEW Ekonomik Güven Endeksi, geçen aya kıyasla 5,2 puan artışla 52,7’ye yükselirken, İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,66, Almanya’da DAX %0,42, İtalya’da FTSE MIB %0,66 ve Fransa’da CAC 40 %0,54 değer kaybetti. Vadeli kontratlar ise güne negatif başladı.

Asya Piyasaları ve Teknoloji Güncellemesi

Asya bölgesinde ise, karışık bir seyir hakim olmakla birlikte, özellikle teknoloji sektöründe iyimserlik ön plana çıktı. Nvidia’nın Çin’e yapay zeka çipleri satışını yeniden başlatacağı haberleri, bölgedeki teknoloji hisselerini desteklerken, Çin Başbakan Yardımcısı He Lifeng, sanayi modernizasyonunun ve tedarik zincirlerinin güçlendirilmesinin önemine dikkat çekti. Japonya Nikkei 225 endeksi %0,5, Hong Kong Hang Seng endeksi %0,4 artış gösterirken, Güney Kore KOSPI %0,8 ve Çin Şanghay Bileşik endeksi %0,1 geriledi.

Dolar/TL ve Günlük Ekonomik Takip

Dolar/TL, dün %0,1 artışla 40,2110 seviyesinden kapanırken, bugün bankalararası piyasada %0,1 yükselişle 40,2050 seviyesinde işlem görüyor. Analistler, bugün yurt içi piyasalarda bütçe dengesi, dış kredi hareketleri ve yurtdışında ABD’den gelecek ÜFE, sanayi üretimi ve Fed’in Bej Kitap raporu ile Euro Bölgesi’nin dış ticaret verilerinin takip edileceğini belirtiyor. Teknik analizlere göre, BIST 100 endeksinde 10.100 ve 10.000 seviyeleri destek, 10.300 ve 10.400 seviyeleri ise direnç noktaları olarak öne çıkıyor.