Küresel Piyasalarda Genel Seyir

Dünya borsalarında, ABD’nin makroekonomik verilerinin ülkenin ekonomik gücünü sürdürdüğünü göstermesi ve şirket bilançolarının olumlu sonuçlar vermesiyle geçen hafta çoğunlukla alımların hâkim olduğu bir ortam oluştu. Yatırımcıların dikkati artık Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) önümüzdeki hafta vereceği faiz kararına yönelmiş durumda.

ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bağımsızlığına ilişkin endişelere rağmen, ülkede açıklanan verilerin olumlu seyri ve büyük bankaların karlılıklarının beklentileri aşması, risk iştahını artırdı. Küresel çapta, ABD’nin gümrük tarifelerinin ekonomiye potansiyel etkileri hala belirsizlik yaratmaya devam ediyor. Uzmanlar, ABD bankacılık sektöründeki olumlu gidişatı, tüketici harcamaları ve ticari faaliyetlerin canlılığını koruduğuna dikkat çekerek, özellikle yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi gelirlerindeki yükselişin piyasaların güçlü konumunu yansıttığını vurguladı.

ABD’nin önde gelen bankaları, ikinci çeyrek finansal sonuçlarını paylaşmaya devam ederken, nisan-haziran döneminde Bank of America’nın net karı yüzde 3, Morgan Stanley’nin net karı yüzde 15 ve Goldman Sachs’ın net karı yüzde 22 oranında artış gösterdi. Öte yandan, ABD medyasında yer alan haberlerde, Trump’ın bazı Cumhuriyetçi milletvekillerine Fed Başkanı Jerome Powell’ı görevden alacağını söylediği iddiaları ortaya atıldı, ancak Trump bu iddiaları reddederek Powell’ı kovmayı planlamadığını açıkladı. Analistler, Fed’in olası faiz indirim beklentilerinin hala gündemde olduğunu ve Trump’ın bu açıklamasının risk iştahını güçlendirdiğini belirtti.

Fed Başkanı Powell’ın Üzerindeki Faiz İndirimi Baskısı Artıyor

ABD Başkanı Donald Trump, Fed Başkanı Jerome Powell’ı faiz indirimlerinde geç kaldığı için eleştirmeye devam ediyor ve bunu ‘çok geç’ olarak nitelendiriyor. Trump, son gelen güçlü perakende satış verileri ve düşen işsizlik maaşı başvurularının ardından sosyal medya paylaşımında ‘Harika rakamlar çıktı’ diyerek Powell’a faizleri düşürme çağrısı yaptı.

Makroekonomik göstergelere göre, ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) haziran ayında aylık yüzde 0,3 ve yıllık yüzde 2,7 artış gösterdi. Bu, ocak ayından beri aylık ve şubat ayından beri yıllık bazda en yüksek seviye anlamına geliyor. Çekirdek TÜFE ise aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 2,9 artış kaydetti. Analistler, tarife risklerinin hala var olduğunu belirterek, Fed’in enflasyon ve iş gücü piyasası hakkında daha fazla netlik kazanana kadar faiz indirimlerini erteleyebileceğini ifade etti.

Enflasyon verilerinin ardından, piyasa beklentilerinde Fed’in eylül ayında faiz indirimi olasılığı zayıfladı, ancak yılın genelinde iki faiz indirimi öngörüsü sürüyor. Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) haziran ayında aylık bazda değişmezken, yıllık yüzde 2,3 artış gösterdi. Çekirdek ÜFE de benzer şekilde seyretti. Ayrıca, perakende satışlar yüzde 0,6 artışla beklentileri aştı ve işsizlik maaşı başvuruları 221 bine geriledi. ‘Bej Kitap’ raporunda ise ekonomik faaliyetlerde hafif artış olsa da belirsizliklerin işletmeleri temkinli kıldığı belirtildi.

Nvidia’nın H20 çiplerinin Çin’e satışına devam edeceğini açıklamasıyla hisseleri yüzde 4,5 değer kazandı ve bu Nasdaq endeksine katkı sağladı.

ABD’de Üç Yasa Tasarısını Onayladı

ABD Temsilciler Meclisi, dijital varlıklara ilişkin CLARITY, GENIUS ve Anti-CBDC yasa tasarılarını onayladı. Trump’ın GENIUS tasarısını imzalamasıyla, borsalarda S&P 500 yüzde 0,59, Nasdaq yüzde 1,51 artış gösterdi, ancak Dow Jones yüzde 0,07 düşüş yaşadı. Önümüzdeki hafta çeşitli ekonomik veriler izlenecek.

Dolar Endeksi Güçlü Durmaya Devam Ediyor

ABD ekonomisindeki iyimserlik, dolar endeksini yüzde 0,6 artışla 98,48’e taşıdı. 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,23’te yatay seyrederken, altının ons fiyatı yüzde 0,2 düşüşle 3.350 dolara geriledi ve Brent petrol yüzde 2 azalarak 68,6 dolara indi.

Avrupa’da ECB’nin Faiz Kararı Öne Çıkacak

Avrupa borsaları, bilanço iyimserliği ve ticaret anlaşması beklentileriyle yükseldi. Trump’ın Hindistan ve AB ile anlaşma sinyalleri vermesi olumlu olsa da, gümrük vergisi haberleri risk algısını artırdı. Euro Bölgesi’nde TÜFE haziran ayında yüzde 2’ye ulaştı ve ZEW endeksi 52,7’ye yükseldi. ECB’nin faizlerde değişiklik yapması beklenmiyor.

Asya Borsaları Yükseldi

Asya’da Çin’in verilerinin olumlu gelmesi ve çip sevkiyat haberleriyle borsalar arttı. Çin ekonomisi ikinci çeyrekte yüzde 5,2 büyüdü ve sanayi üretimi yüzde 6,8 yükseldi. Japonya’da enflasyon yüzde 3,3’te kaldı. Haftalık endeks kazançları genel olarak pozitif oldu.

Yurt İçinde Gözler TCMB’nin Faiz Kararına Çevrildi

Türkiye’de BIST 100 endeksi yüzde 0,07 artışla 10.366,16 puana yükseldi. Dolar/TL yüzde 0,56 artışla 40,3916’dan kapandı. Önümüzdeki hafta TCMB’nin faiz kararı ve diğer veriler takip edilecek, ekonomistlerin beklentisi 250 baz puan indirim.