Uluslararası Güvenlik Endişeleri ve Savunma Yatırımlarında Artış
Son dönemlerde, küresel güvenlik ortamında yaşanan ciddi gelişmeler, NATO ülkelerinin savunma harcamalarını artırma yönündeki kararlılığıyla birleşince, savunma ve havacılık sektöründeki şirketlerin hisselerinde önemli yükselişler gözlemlendi. Özellikle, Küresel güvenlik tehditleri, bölgesel çatışmalar ve jeopolitik risklerin artması, yatırımcıların ilgisini bu alana yönlendirdi. Bu gelişmeler ışığında, Papilon Savunma hisseleri %138,6 oranında artış gösterirken, ASELSAN ise yılın ilk yarısında %100,8’lik kazanç sağlayarak dikkat çekti.
Rusya-Ukrayna Savaşı ve Avrupa’nın Savunma Politikalarına Yansıması
Rusya ile Ukrayna arasındaki savaş, Avrupa’nın güvenlik politikalarını köklü biçimde değiştirdi. Birçok Avrupa ülkesi, savunma bütçelerini artırma ve NATO’ya olan bağlılıklarını güçlendirme kararı aldı. Bu çerçevede, NATO’nun 2035 yılına kadar GSYH’sinin %5’ine savunma harcaması ayırma taahhüdü, savunma sanayii şirketlerinin değerini olumlu yönde etkiledi.
Özellikle, 32 NATO ülkesi liderlerinin bu hedefleri kabul etmesi ve kolektif savunma taahhütlerini yinelemeleri, sektörün büyümesine katkı sağladı. Ayrıca, 2026 NATO Zirvesi’nin Türkiye’de gerçekleştirilecek olması, bölgesel stratejik önemi ve ekonomik hareketlilik açısından önemli bir gelişme olarak öne çıktı.
ABD, Körfez ve Asya Bölgelerinde Güçlü Adımlar
ABD’nin, başkanlık dönemi boyunca, özellikle Suudi Arabistan, Katar ve BAE ile imzaladığı 3 trilyon doları aşan silah ve yatırım anlaşmaları, sektörün küresel anlamda güç kazanmasına neden oldu. ABD ve Suudi Arabistan arasında gerçekleştirilen, değeri 142 milyar dolara ulaşan “tarihin en büyük silah satış anlaşması”, savunma şirketlerinin hisse performansını ciddi oranda artırdı.
Avrupa ve Asya’da Savunma Sanayiinde Dönüşüm
Avrupa ülkeleri, savunma harcamalarını artırma kararıyla birlikte, Türk savunma sanayinin gelişimine de yeni bir ivme kazandırdı. Türkiye’nin ekipman tedarikçisi konumundan, Avrupa’nın savunma altyapısının temel mimarına dönüşme yolunda önemli adımlar attığı gözlemleniyor. ASELSAN, 2025 yılında BIST 100 endeksinde en yüksek piyasa değerine ulaşmayı hedeflerken, ihracat rakamları da hızla artıyor.
Son dönemde, Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı ile imzalanan ve tutarı yaklaşık 72 milyon dolar olan Yeni Nesil Ağ Tabanlı Askeri Haberleşme Sistemleri sözleşmesi, şirketin teknolojik altyapısının güçlenmesine katkı sağladı. Bu gelişmeler, ASELSAN’ın yatırımcısına yılın ilk yarısında %100,8 kazandırmasına neden oldu. Aynı dönemde, Papilon Savunma %138,6 kazanç sağladı.
Hisselerin Yatırımcılarına Getirdiği Kazançlar ve Diğer Şirketler
- Altınay Savunma %0,4,
- SDT Uzay ve Savunma %15,2,
- Otokar %15,4,
- Onur Yüksek Teknoloji %20,6 düşüş kaydetti.
Yatırımcılar açısından dikkat çeken diğer şirketler arasında, Alman Rheinmetall %183,4, Güney Koreli Hanwha Aerospace %159,7, İsveçli Saab %125,8, İtalyan Leonardo %84,3, İngiliz Rolls-Royce %70,1, Fransız Dassault Aviation %55,3 ve BAE Systems %54,1 gibi isimler yer alıyor. ABD kökenli şirketler ise, RTX Corporation %26,2, L3 Harris Technologies %19,3, Boeing %18,4, General Dynamics %10,7 ve Northrop Grumman %6,5 kazanç sağladı. Avrupa merkezli havacılık şirketleri arasında ise Airbus %14,5 ve Lufthansa %16,4 oranında değer kazandı. Bu süreçte, Lockheed Martin %4,7 değer kaybederken, diğer önemli şirketler ise küçük çaplı dalgalanmalar yaşadı.