Euro Bölgesi’ndeki büyük banka hisseleri, kredi verenlerin faiz oranlarındaki düşüşü aşma yeteneği ve hissedarlarına sundukları rekor getiri vaatleri sayesinde on yıldan fazla bir süredir en yüksek yılsonuna ulaşma yolunda ilerliyor. Financial Times tarafından bildirildiğine göre, para bloğundaki en büyük kredi verenleri takip eden Euro Stoxx Banks endeksi, 2024’te %20’den fazla artış göstererek 2010’dan bu yana ilk kez yılı 142’nin üzerinde kapatma hedefinde.

Avrupalı kredi verenlerin kârları, son üç yıl boyunca yüksek faiz oranları ile önemli bir artış gösterdi. Ancak merkez bankalarının bu yıl faiz oranlarını düşürmeye başlamasıyla birlikte, kredi verenlerin net faiz marjları üzerindeki baskıya dair endişeler, hisse fiyatları üzerinde belirgin bir etki yaratmadı. Keefe, Bruyette & Woods analisti Andrew Stimpson, “Avrupa bankaları harika bir yıl daha geçirdi. Piyasa, faiz oranlarındaki düşüşün etkisinden olması gerekenden çok daha fazla korkuyordu” dedi.

Stimpson, kredi verenlerin faiz oranlarındaki düşüşe karşı başarılı bir şekilde korunma sağladığını ve bunun “yapısal korunma” olarak adlandırıldığını belirtti. Bu durum, “karlılıktaki kazanımların çoğunun faiz oranları düştükçe korunduğu” anlamına geliyor. Bankalar, net faiz geliri olarak bilinen, borçlulardan aldıkları faiz ile mevduat sahiplerine ödedikleri faiz arasındaki fark üzerinden kâr elde ederler.

UniCredit, yıl içinde %50’den fazla değer kazanarak Euro Bölgesi’nde en iyi performans gösteren büyük banka hissesi oldu.
İtalyan Intesa Sanpaolo, %40’tan fazla yükseliş kaydederken,
Alman Deutsche Bank (NYSE:DB) hisseleri de %30’dan fazla artış gösterdi.
Öte yandan, BNP Paribas (EPA:BNPP), hisselerindeki yaklaşık %8’lik düşüşle sektördeki en kötü performans gösteren bankalar arasında yer aldı.

2024 yılı, durgun anlaşma yapma faaliyeti ve sessiz kredi büyümesine rağmen, yüksek faiz oranları ve yapısal korumalar sayesinde Avrupa bankaları için en kârlı yıllardan biri olarak öne çıkıyor. Citigroup analistlerine göre, sonuç olarak sektör ortalama %13’lük bir öz sermaye getirisi sağladı.