Euro Bölgesi banka hisseleri, kredi verenlerin faiz oranlarındaki düşüşü aşarak ve rekor düzeyde hissedar getirileri vaat etmesiyle, on yıldan fazla bir süredir en yüksek yılsonu performansına hazırlanıyor. Financial Times’ın haberine göre, para bloğundaki en büyük kredi verenleri izleyen Euro Stoxx Banks endeksi, 2024 yılı itibarıyla %20’den fazla bir artış göstererek, 2010’dan bu yana ilk kez yılı 142’nin üzerinde kapatma yolunda ilerliyor.

Avrupalı kredi verenlerin karları, son üç yıl boyunca yüksek faiz oranları sayesinde önemli ölçüde arttı. Ancak merkez bankaları bu yıl faiz oranlarını düşürmeye başladığında, kredi verenlerin net faiz marjları üzerindeki baskıya dair endişeler, hisse fiyatlarını etkilemekten uzak kaldı. Keefe, Bruyette & Woods analisti Andrew Stimpson, “Avrupa bankaları harika bir yıl daha geçirdi. Piyasa, faiz oranlarındaki düşüşün etkisinden olması gerekenden çok daha fazla korkuyordu” şeklinde değerlendirmelerde bulundu.

Stimpson, kredi verenlerin faiz oranlarındaki düşüşe karşı başarılı bir şekilde korunduklarını belirterek, bu durumu “yapısal korunma” olarak tanımladı. Yani, “karlılıktaki kazanımların çoğunun faiz oranları düştükçe korunduğu” ifadesiyle bu korumanın önemine vurgu yaptı. Bankalar, net faiz geliri olarak bilinen, borçlulardan aldıkları faiz ile mevduat sahiplerine ödedikleri faiz arasındaki fark üzerinden kar elde ederler.

UniCredit: Yıl içinde %50’den fazla değer kazanarak Euro Bölgesi’nde en iyi performans gösteren büyük banka hissesi oldu.
Intesa Sanpaolo: %40’tan fazla bir artış kaydetti.
Deutsche Bank: Hisseleri %30’dan fazla yükseldi.
BNP Paribas: Hisselerindeki yaklaşık %8’lik düşüşle sektördeki en kötü performans gösteren bankalardan biri oldu.

2024 yılı, durgun anlaşma yapma faaliyetleri ve sessiz kredi büyümesine rağmen, yüksek faiz oranları ve yapısal korumalar sayesinde Avrupa bankaları için en kârlı yıllardan biri olmaya aday. Citigroup analistlerine göre, bu durum sonucunda sektör ortalama %13’lük bir öz sermaye getirisi sağladı.