Altın Fiyatları ve Jeopolitik Gelişmeler

Altın fiyatları, Orta Doğu’daki artan çatışmaların etkisiyle yükseliş gösterdi. Bu durum, yatırımcıların belirsizlik ortamında güvenli liman olarak gördükleri varlıklara yönelmelerine neden oldu. Önümüzdeki günlerde açıklanacak olan ABD enflasyon verileri ve olası bir Fed faiz indirimi, altın piyasasının yönünü belirlemede önemli bir rol oynayabilir. Öte yandan, beklenenden daha iyi gelen ABD istihdam verileri sonrasında Hazine getirileri %4 seviyesinin üzerine çıktı ve bu da agresif faiz indirimleri beklentilerini azalttı. Yatırımcılar, enflasyon ve TÜFE verilerine odaklanırken altının yukarı yönlü hareketinin sınırlı kalması bekleniyor.

Altın Yatırımcılarının Odağı: ABD Enflasyonu

Pazartesi günü altın fiyatları dalgalı bir seyir izledi. Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin artması, yatırımcıları güvenli liman varlıklarına yönlendirdi ve bu nedenle altın fiyatlarında bir miktar artış görüldü. Ancak bu yükseliş, uzun vadeli bir trend haline gelemedi. Sarı metal, daha sonra değer kaybetmeye başladı. Bu süreçte, yatırımcıların dikkatleri, Fed’in gelecekteki faiz oranları hakkında daha fazla bilgi sağlayacak olan yaklaşan ABD enflasyon verilerine yöneldi. Piyasalar, Fed’in Kasım toplantısında bir faiz indirimi açıklamasını bekliyor. Ancak bu indirimin kapsamı, piyasa katılımcıları için büyük bir merak konusu olmaya devam ediyor.

Orta Doğu’daki Çatışmalar ve Güvenli Liman Talebi

Kriptokoin.com kaynaklarına göre, İsrail’in Lübnan ve Gazze’deki Hizbullah mevzilerine gerçekleştirdiği hava saldırıları gibi Orta Doğu’daki gerginlikler, küresel piyasalarda belirsizlik yaratmakta ve bu durum altına olan talebin artmasına neden olmaktadır. Uzmanlar, bu gerginliğin yakın zamanda azalmasını beklemiyor. Bu nedenle, yatırımcılar piyasalardaki dalgalanmalara karşı bir güvence olarak altını tercih ediyor. ActivTrades’in kıdemli analistlerinden Ricardo Evangelista, mevcut jeopolitik ortamın, güçlenen ABD dolarına rağmen altın fiyatlarını sabit tuttuğunu ifade ediyor. Evangelista, “Doların son dönemdeki gücü ile güvenli liman talebi arasındaki çekişme, ABD ekonomik verilerinden daha net sinyaller gelene kadar altın fiyatlarını muhtemelen menzile bağlı tutacak,” diyor.

Faiz İndirimi Beklentileri ve Hazine Getirileri

Traderların yakından takip ettiği 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, güçlü işgücü piyasası verilerinin piyasa duyarlılığını değiştirmesiyle Pazartesi günü yeniden %4’ün üzerine çıktı. Eylül ayı tarım dışı istihdamı 254.000 artarak, beklenen 150.000’in oldukça üzerinde gerçekleşti. Bu veri, ABD ekonomisinin dayanıklılığını koruduğuna işaret ediyor. Sonuç olarak, CME Group’un FedWatch aracı, Kasım ayında önemli bir faiz indirimi beklentilerinin azaldığını gösteriyor. Traderlar, şu anda 25 baz puanlık bir indirim için %95’lik bir olasılık fiyatlıyor. Beklenenden daha güçlü ekonomik veriler, Fed’in para politikasını ne kadar agresif bir şekilde gevşeteceğinin yeniden değerlendirilmesine yol açtı. BMO Capital Markets ABD Faiz Stratejisi Başkanı Ian Lyngen, “İstihdam güncellemesi, Fed’in Kasım ayında faiz indirimini tamamen gözden geçirebileceğini gösteriyor,” dedi. Ancak, 25 baz puanlık bir indirimin en olası sonuç olmaya devam ettiğini vurguladı.

Doların Güçlenmesi ve Altın Fiyatları Üzerindeki Etkisi

ABD doları, güçlü istihdam raporuyla desteklenerek son yedi haftanın en yüksek seviyesine yakın seyretti. Daha güçlü bir dolar, genellikle altını yabancı alıcılar için daha pahalı hale getiriyor ve bu durum, altın fiyatlarındaki önemli bir yukarı yönlü hareketi sınırlıyor. Dolar endeksi %0,05 artışla 102,60’a yükselerek, Cuma günü açıklanan istihdam verilerinin ardından ulaştığı 102,69 zirvesine yaklaştı. ING’den Francesco Pesole’in de aralarında bulunduğu analistler, piyasanın 50 baz puanlık faiz indirimi beklentisini büyük ölçüde terk ettiğini ifade ediyor. Ayrıca, doların aşağı yönlü potansiyelini sınırladığını belirtiyor. Buna rağmen, güvenli liman varlıklarına yönelik devam eden talep, doların yükselişini dengelemeye devam ettiği için altın, nispeten istikrarlı kalmayı başardı.

Piyasa Tahmini: Altın Nerede İşlem Gördü?

Piyasa analisti James Hyerczyk, altın piyasasının genel görünümünü değerlendiriyor. Analistler, önemli ABD enflasyon verilerini beklerken altının bu hafta dar bir aralıkta işlem göreceğini öngörüyor. Perşembe günü açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, özellikle Fed’in Kasım toplantısına hazırlanırken, hem dolar hem de altın için bir sonraki hareketi belirleyecek. Analistler, TÜFE verilerinin 25 baz puanlık mütevazı bir faiz indirimi beklentilerini teyit etmesini bekliyor. Şimdilik, jeopolitik gerilimler altına destek sağlamaya devam edecektir. Ancak daha fazla kazanç, muhtemelen güçlenen ABD doları ile sınırlı kalacaktır. Doların daha da yükselmesi durumunda, altının mevcut seviyelerine yakın kalması bekleniyor. Bu aralıktan bir çıkış ise, enflasyon sürprizlerine veya Orta Doğu çatışmasının tırmanmasına bağlı olacaktır.