Uçak kiralama ve hava kargo taşımacılığında lider konumda bulunan Air Transport Services Group (ATSG), 2024 yılının ikinci çeyreğinde güçlü bir performans sergilediğini duyurdu. Kazanç konferans görüşmesinde, yılın geri kalan kısmı için olumlu bir görünüm sundu. CEO Mike Berger, Amazon ile yaptıkları anlaşmanın genişlemesine dikkat çekerek, yoğun sezona kadar filoya 10 uçağın daha eklenmesinin planlandığını ve şirketin ilave kargo uçakları kiralamadaki başarısını vurguladı.

ATSG, düzeltilmiş FAVÖK tahminini yaklaşık 526 milyon dolara yükseltirken, yıl için sermaye harcaması görünümünü 390 milyon dolara düşürdü. Şirket, güvenlik, müşteri memnuniyeti ve maliyet kontrolü konularındaki kararlılığını sürdürmekte ve serbest nakit akışı hedeflerini aşma yolunda ilerlemektedir.

Önemli Çıkarımlar

Amazon ile yapılan anlaşma, 10 uçağı daha kapsayacak şekilde genişletildi ve yoğun sezonda Amazon için işletilen toplam 767 sayısı 51’e ulaştı.
Haziran sonundan bu yana, dış müşterilere 4 adet 767 kargo uçağı daha kiralandı.
2024 için düzeltilmiş FAVÖK görünümünü önceki tahminlere göre 10 milyon dolar artırarak yaklaşık 526 milyon dolara yükseltti.
Sürdürülebilir yatırım harcamaları için 165 milyon dolar ve büyüme için 225 milyon dolar olmak üzere 2024 yılı için toplam sermaye harcaması görünümünü 390 milyon dolara düşürdü.
Haziran ayına kadar 107 milyon dolar serbest nakit akışı yaratıldı ve daha fazla iyileşme bekleniyor.
Orta büyüklükteki kargo uçakları için güçlü bir talep öngörülüyor ve yıl sonuna kadar çift haneli uçak teslim etmeyi planlıyor.
ACMI işinin tüm yıl boyunca kârlı olmasını ve 4. çeyrekte önemli bir gelişme kaydetmesini bekliyor.
ABX Air ile uzun vadeli anlaşma 2030 yılına kadar uzatıldı ve mürettebat operasyonlarında herhangi bir aksama rapor edilmedi.
Modifiye edilmemiş 300’ler ve üç adet 767-200 dahil olmak üzere beş uçak satıldı.
Şirketin operasyonlarının merkezinde yer alan 767 dönüşümlerine yönelik talep devam ediyor.

Şirket Görünümü

ATSG, e-ticaretteki büyümenin de etkisiyle orta ölçekli yük uçaklarına yönelik güçlü talebin devam etmesini bekliyor.
Şirket, yıl sonuna kadar çift haneli uçak teslim etmeyi planlıyor.
Lease Plus stratejisi ve küresel büyüme fırsatları, ATSG’nin 2025 ve sonrasına yönelik planlarının merkezinde yer alıyor.

Önemli Noktalar

Bir önceki Yatırımcı Günü’nden bu yana uçak dönüştürme maliyetleri artmış ve filo üretim maliyetlerini etkilemiştir.
Uçaklar yaşlandıkça, uçak filosunun amortismanı etkilenebilir.

Yükselişte Öne Çıkanlar

ATSG, kiralama faaliyetlerini başarılı bir şekilde genişleterek dış müşterilere kiralanan dört yük gemisi daha ekledi.
Şirket, mevcut performans ve büyüme fırsatlarına dayanarak tüm yıl beklentilerini yükseltti.

Kaçırılanlar

Kazanç çağrısı özetinde herhangi bir spesifik eksiklikten bahsedilmemiştir.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

Jeffrey Dominick, 2029 yılında vadesi dolacak tahvillerin geri alımına ilişkin sorulara cevaben, bunun müzakereleri ve her iki tarafın da istekli olmasını gerektireceğini belirtti.
Şirket, 2024 planını uygulamaya ve taahhütlerini yerine getirmeye odaklandığına dair güvence verdi.

ATSG, dinamik bir piyasa ortamında dayanıklılık ve büyüme göstermektedir. Amazon ile genişletilmiş bir ortaklık ve güçlü bir kiralama stratejisiyle, şirket hava kargo hizmetlerine yönelik artan talepten yararlanmak için iyi bir konuma sahiptir. Artan uçak dönüşüm maliyetlerine ve potansiyel amortisman endişelerine rağmen, ATSG’nin yükseltilmiş FAVÖK görünümü ve serbest nakit akışı yaratma taahhüdü, operasyonel ve finansal stratejisine olan güvenin bir işaretidir. Şirketin güvenlik, müşteri memnuniyeti ve maliyet kontrolü konularına odaklanması ve stratejik girişimleri, önümüzdeki yıllarda da başarısını sürdüreceğini göstermektedir.

InvestingPro İçgörüleri

Air Transport Services Group (ATSG), son çeyrekte övgüye değer bir performans gösterdi ve şirketin stratejik hamleleri finansal ölçütlerine yansıdı. InvestingPro verilerine göre, ATSG yaklaşık 1,01 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve bu da hava kargo sektöründeki önemli varlığını gösteriyor. Şirket, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %-0,28’lik bir değişimle gelirlerinde hafif bir düşüş yaşamasına rağmen, %35,26’lık brüt kâr marjını koruyarak maliyetleri etkin bir şekilde yönetme becerisini ortaya koymuştur.

InvestingPro İpuçları, ATSG’nin önemli bir borç yüküyle çalıştığını ve bunun şirketin mali sağlığına bakan yatırımcılar için önemli bir husus olduğunu vurguluyor. Bununla birlikte, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri satın alma stratejisi, şirketin gelecekteki beklentilerine olan güvenin bir işareti ve hissedarlar için potansiyel bir avantaj olabilir. Ayrıca, ATSG temettü ödemese de, analistlerin tahminleri ve son on iki aydaki kârlılıkla teyit edilen hisse geri alımlarına ve kârlılığa odaklanması, hissedar değerini artırmayı amaçlayan bir yeniden yatırım stratejisine işaret ediyor.

Şirketin 55,68 olan F/K oranı yüksektir, ancak 2024’ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre düzeltildiğinde daha makul olan 21,08’e düşmektedir. Bu düzeltilmiş F/K oranı, piyasanın şirketin ileriye dönük kazanç potansiyeline ilişkin olumlu beklentilere sahip olduğunu göstermektedir. Ayrıca, ATSG’nin serbest nakit akışı hedeflerini aşma taahhüdü, yönetimin kazanç çağrısında sağladığı iyimser görünümle uyumludur.

ATSG hakkında daha derinlemesine analiz yapmak isteyen yatırımcılar için şirketin performansı ve potansiyel yatırım fırsatları hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.